今日，國內(nèi)首個活體期貨品種——生豬期貨將正式上市。1月7日晚間，大商所對外公布了合約掛牌價格，2021年9月份合約為30680元/噸，11月份合約為29680元/噸，2022年1月份合約為28680元/噸。
掛牌價近高遠低
對于即將上市的生豬期貨，無論是市場投資者，還是想要參與套期保值的養(yǎng)殖企業(yè)，對遠期生豬價格趨勢都十分關(guān)注。此次掛牌價上，呈現(xiàn)明顯的貼水結(jié)構(gòu)，近高遠低，長期看空生豬價格的態(tài)勢明顯。
1月7日，全國外三元生豬均價為36.68元/公斤。這一現(xiàn)貨價格相對于9月份30680元/噸的期貨掛牌價格，明顯高出不少。而在2020年12月，牧原股份的商品豬的銷售價格為30.15元/公斤。
國泰君安生豬產(chǎn)業(yè)研究員周小球認(rèn)為，9月份合約將成為主力合約，合約基準(zhǔn)價為30680元/噸，從估值的角度看，該價格相對偏高。預(yù)計2021年基準(zhǔn)地全年生豬均價為25元/公斤，對于養(yǎng)殖企業(yè)而言，套期保值的意愿將非常強烈。
證券時報記者了解到，當(dāng)前不少期貨公司忙著為生豬期貨上市做準(zhǔn)備。本周四，在國泰君安上海營業(yè)部，一名資深研究員在線上為幾百個客戶介紹有關(guān)生豬期貨方面的情況。作為規(guī)模達到萬億的產(chǎn)品，全國范圍內(nèi)僅規(guī)模以上養(yǎng)殖戶數(shù)量都在50萬以上。
周小球表示，生豬產(chǎn)業(yè)鏈條上，有玉米、豆粕、生豬等多個期貨品種，為生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)提供服務(wù)，可以實現(xiàn)幫助養(yǎng)殖企業(yè)構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險管理模式，提升企業(yè)市場競爭力，實現(xiàn)快速、高質(zhì)量發(fā)展。
“我們肯定會積極參與套期保值。”河南天康宏展采購總監(jiān)潘孝成表示，今年下半年市場不確定因素仍然較大。一則是進口凍肉進口量是否進一步放量，二則是能繁母豬和生豬存欄量情況。預(yù)計今年下半年，能繁母豬及生豬存欄量基本能恢復(fù)正常年份水平，價格預(yù)期保持在19-23元/公斤。
養(yǎng)殖企業(yè)
為生豬價格買保險
除了直接下場交易外，還有其他參與方式嗎？當(dāng)然有了。早在2020年4月下旬，證監(jiān)會批準(zhǔn)開展生豬交易之后，國內(nèi)期貨公司項目團隊第一時間對相關(guān)企業(yè)進行走訪，了解企業(yè)實際需求，并籌備開展相關(guān)“保險+期貨”業(yè)務(wù)。在生豬期貨上市前夕，全國性生豬“保險+期貨”項目紛紛啟動。
1月7日，由銀河期貨、中國太平洋保險甘肅分公司共同實施的全國首批政策性生豬“保險+期貨”項目正式啟動。
此次試點項目將投入保費100萬元，其中縣政府和中國銀河共同補貼保費70萬元，農(nóng)戶自繳30萬元，預(yù)計可承保生豬6000余頭，覆蓋部分龍頭合作社和養(yǎng)殖農(nóng)戶，可以充分發(fā)揮合作社的引領(lǐng)作用和帶貧機制，鞏固來之不易的脫貧成果。這也是國內(nèi)首個由地方政府和幫扶單位共同參與支持的政策性生豬“保險+期貨”試點項目，在全國具有很強的代表性。
當(dāng)日，在太平洋財產(chǎn)保險山東分公司及浙商期貨的聯(lián)合推動下，濟南市長清區(qū)生豬“保險+期貨”也順利出單。項目承保生豬1000頭，折合重量110噸，以大連商品交易所正式公布的生豬期貨基準(zhǔn)價為依據(jù)。保障價格以生豬期貨掛牌價格為基準(zhǔn)制定的30675元/噸，保險金額337.43萬元。
此外，國泰君安聯(lián)手中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司河南分公司、中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司河南分公司，在河南鄭州、洛陽、鶴壁、濟源等地分別落地了當(dāng)?shù)厥讍紊i“保險+期貨”項目，為包括洛陽正大食品有限公司在內(nèi)的多家生豬養(yǎng)殖企業(yè)及生豬養(yǎng)殖戶提供了生豬價格保險。
“生豬期貨的上市不僅健全了農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，也為對農(nóng)險創(chuàng)新提供了有效通道，對于服務(wù)生豬產(chǎn)業(yè)具有重要意義。” 銀河期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隨著生豬期貨的上市，通過生豬“保險+期貨”的模式，既保障了養(yǎng)殖戶的利益，減輕了財政負(fù)擔(dān)，透過保險運作機制補貼給養(yǎng)殖戶；同時保險公司與期貨公司合作，順利地把風(fēng)險轉(zhuǎn)移到市場上，又讓生豬定價更顯公允，更有基礎(chǔ)。
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