三季度面臨國(guó)家較多政策發(fā)布：一是9月3日開(kāi)始的棉花拋儲(chǔ)政策，二是9月10日的新棉臨時(shí)收儲(chǔ)政策，以及國(guó)家后期暫不發(fā)放新配額消息出臺(tái)。原油方面也因中東局勢(shì)及美國(guó)QE3的出臺(tái)出現(xiàn)一定走高。因此看來(lái)，棉花及原油兩大成本原料整體上行，加之8～9月為傳統(tǒng)的紡織業(yè)需求旺季，整體紗線及織物理應(yīng)呈現(xiàn)走高趨勢(shì)。
三季度紡織紗線及織物價(jià)格的突出特點(diǎn)是：集體走高，漲幅有限。2012年三季度首尾價(jià)格相比，328級(jí)皮棉走高357元/噸，漲幅1.9%；滌綸短纖走高1425元/噸，漲幅14.69%；全棉紗走高400元/噸，漲幅3.1%；滌棉紗基本與季度初期持平；純滌紗走高1250元/噸，漲幅9.1%；粘膠短纖走高450元/噸，漲幅3.1%；人棉紗走高700元/噸，漲幅3.9%。全棉布走高0.08元/米，漲幅1.3%；滌棉布走高0.01元/米，漲幅在0.2%；人棉布走高0.06元/米，漲幅1.2%。
三季度紡織紗線利潤(rùn)的突出特點(diǎn)是：保本尚可，贏利有限。從三類紗線的利潤(rùn)看來(lái)，滌棉紗較為不錯(cuò)，全棉紗和人棉紗雖依舊多數(shù)虧損，但較前兩個(gè)季度均有了一定的改善。其中，滌棉紗利潤(rùn)環(huán)比縮減400元/噸，同比縮減500元/噸；全棉紗利潤(rùn)環(huán)比增加180元/噸，同比縮減576元/噸；人棉紗環(huán)比增加60元/噸，同比縮減830元/噸。
三季度紡織紗線及織物出口的突出特點(diǎn)是：同比依舊縮減，環(huán)比輕微提升。三季度紡織紗線及織物市場(chǎng)價(jià)格雖有提升，但產(chǎn)品出口及內(nèi)銷形勢(shì)依舊不容樂(lè)觀。
據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2012年前8個(gè)月，服裝出口1620億美元，同比下降1.84%。7～8月紡織服裝總計(jì)出口485億美元，同比縮減5.7%；紡織紗線、織物及制品出口160億美元，同比縮減6%；服裝及衣著附件出口324億美元，同比縮減5.6%。
從環(huán)比數(shù)據(jù)來(lái)看，8月份紡織品服裝出口246億美元，較7月份增高3%。其中，紡織紗線、織物及制品出口80.42億美元，環(huán)比增加0.5%；服裝及衣著附件出口165.58億美元，環(huán)比增加4.22%。究其原因，上半年旺季不旺，導(dǎo)致下游對(duì)紗線等產(chǎn)品采購(gòu)受到牽制，而在8～9月傳統(tǒng)旺季，棉花政策支撐帶動(dòng)了國(guó)外部分下游采購(gòu)拿貨，因此8月出口環(huán)比情況較7月有所提升。
峰谷差值
宏觀政策加之企業(yè)自救價(jià)格忽高忽低明顯減少
峰價(jià)與谷價(jià)的差值越大，說(shuō)明產(chǎn)品行情的波動(dòng)越大，穩(wěn)定性越差，對(duì)于生產(chǎn)者和經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。2012年三季度主要紡織產(chǎn)品峰谷價(jià)差值與2011年三季度相比，均大幅縮小。說(shuō)明市場(chǎng)價(jià)格忽高忽低的現(xiàn)象明顯減少。此番現(xiàn)象主要是國(guó)家宏觀政策調(diào)控以及紡織企業(yè)在經(jīng)歷冰火兩重天行情之后的自救導(dǎo)致?！ ?/span>
2012年和2011年三季度主要紡織產(chǎn)品價(jià)格
峰谷價(jià)及差值比較(單位：萬(wàn)元/噸；元/米)
注：棉花為328級(jí)均價(jià)；滌短為1.4D×38mm均價(jià)；粘短為1.5D×38mm均價(jià)；純棉紗為C32S普梳棉紗均價(jià)；滌棉紗為T(mén)65/C35 32S均價(jià)；人棉紗為R30S均價(jià)；棉布為C32S×C32S 68×68 63〞坯布均價(jià)；滌棉布為T(mén)65/C35 45S×45S 110×76 63〞坯布均價(jià)；人棉布為R30S×R30S 68×68 63〞坯布均價(jià)(下同)。
價(jià)格比較
價(jià)差波動(dòng)漸趨舒緩 滌棉紗漲勢(shì)最短暫
【人棉紗回顧】
【漲勢(shì)】：7月11日～8月21日
原因分析：7月初，國(guó)際油價(jià)連續(xù)上漲，原料粘膠短纖庫(kù)存無(wú)量支撐下，報(bào)價(jià)不斷走高。人棉紗市場(chǎng)在成本壓力下報(bào)價(jià)隨之上揚(yáng)，并且在7月中旬，人棉紗市場(chǎng)依舊延續(xù)穩(wěn)步上揚(yáng)的走勢(shì)，部分廠家產(chǎn)銷做平。同時(shí)由于最近人棉面料銷售旺季的原因，江蘇沛縣地區(qū)人棉紗市場(chǎng)交易量較多，部分廠家甚至處于欠貨狀態(tài)，但市場(chǎng)成交價(jià)格變化不大，廠家利潤(rùn)不多。
【跌勢(shì)】：8月31日～9月25日
原因分析：9月份人棉紗市場(chǎng)再次遭受重挫。隨著原料粘膠短纖漲勢(shì)消退，國(guó)內(nèi)人棉紗市場(chǎng)沖高回落。下游觀望情緒加重，加重人棉回落速度。到目前為止，國(guó)內(nèi)人棉紗市場(chǎng)商談氣氛依舊僵持，月底R(shí)30S(機(jī)織)市場(chǎng)中心價(jià)在18600元/噸，較上月下跌900元/噸，跌幅在4.61%。目前人棉布市場(chǎng)已處于淡季，銷售量一降再降，廠家即使降價(jià)仍難走貨。同時(shí)而原料粘膠短纖出貨壓力明顯，盡管廠家穩(wěn)價(jià)意向明顯，但在高開(kāi)工庫(kù)存豐量的情況下，難保其自身價(jià)位，上下兩方疲軟，人棉紗回落也多顯無(wú)奈。
【滌棉紗回顧】
【跌勢(shì)】：7月2日～7月13日
原因分析：在7月份，滌棉紗依舊處于前期下游拿貨牽制的狀態(tài)之中價(jià)格下滑，但中旬伴隨著滌綸短纖在外圍因素支撐下，以及中期，中儲(chǔ)棉會(huì)議召開(kāi)，加重了市場(chǎng)對(duì)于棉花后市穩(wěn)中看漲的心態(tài)，便使得滌棉紗企普遍堅(jiān)定了穩(wěn)價(jià)的決心。因此這個(gè)階段滌棉紗呈現(xiàn)跌后回穩(wěn)的情況。
【漲勢(shì)】：7月31日～8月8日
原因分析：8月初滌綸短纖因原油暴漲帶動(dòng)價(jià)格大幅提升，兩日之內(nèi)走高500元/噸，在觸及滌棉紗成本情況下，市場(chǎng)部分低位被動(dòng)抬升100~200元/噸，滌棉低位也基本收斂退市，但因終端出口及內(nèi)銷方面依舊疲乏，滌棉紗整體需求方面仍未跟動(dòng)，因此滌棉紗漲勢(shì)在8月上旬便基本截止，后期因外棉通過(guò)較少，保稅區(qū)印度棉等價(jià)格出現(xiàn)一定上揚(yáng)，滌棉紗顧慮走貨，僅出現(xiàn)寥寥跟漲行為。
【全棉紗回顧】
【跌勢(shì)】：7月2日～7月17日
原因分析：7月初，常規(guī)棉紗品種市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)下跌200~400元/噸，雖然跌勢(shì)較上月有所緩和，但實(shí)際成交并沒(méi)有得到實(shí)質(zhì)性改善。主要因?yàn)榱咴路菔羌徔梻鹘y(tǒng)銷售淡季，下游接單備貨意愿不強(qiáng)，加之今年整個(gè)紡織市場(chǎng)需求極其低迷，市場(chǎng)詢價(jià)問(wèn)價(jià)明顯減少。棉紗市場(chǎng)行情持續(xù)低迷，下游拿貨商談時(shí)不斷打壓棉紗價(jià)格。
【漲勢(shì)】：8月20日～9月12日
原因分析：八九月份是棉紗傳統(tǒng)的需求恢復(fù)時(shí)期，同時(shí)又面臨原料上漲帶來(lái)的新一輪壓力。其中青島、寧波港口進(jìn)口棉紗貿(mào)易商不同幅度的上調(diào)100~200元/噸，且現(xiàn)貨庫(kù)存下降，鄭棉期貨市場(chǎng)也展開(kāi)回調(diào)態(tài)勢(shì)，收儲(chǔ)因素也帶動(dòng)新棉價(jià)格陸續(xù)走高。來(lái)自成本方面的壓力帶動(dòng)了全棉紗價(jià)的一定上行。
三季度主要紡織產(chǎn)品價(jià)格變化(單位：元/噸；元/米；%)
峰值比較
僅滌短和棉花環(huán)比提高價(jià)格基本恢復(fù)正常軌道
2012年三季度與2012年二季度環(huán)比，主要紡織產(chǎn)品價(jià)格峰值除了滌綸短纖及棉花有所提高外，其余產(chǎn)品均下降，尤其是與2011年三季度同比存在巨幅落差。紗線織物價(jià)格在2011年3月達(dá)到頂峰以來(lái)，一直呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，紡織企業(yè)在其間經(jīng)歷了低價(jià)拋貨、停工銷庫(kù)等多種措施運(yùn)行，目前紡織產(chǎn)品價(jià)格已基本恢復(fù)在一個(gè)正常軌道。
三季度主要紡織產(chǎn)品峰值增降(單位：元/噸；元/米；%)
2012年三季度與2012年二季度環(huán)比，除去棉花與滌綸短纖分別比2012年二季度提升0.17%和1.12%外，粘膠短纖、純棉紗、滌棉紗、人棉紗、純滌紗、全棉布、滌棉布、人棉布價(jià)格峰值分別比2012年二季度下降3.7%、2.56%、3.92%、1.02%、3.2%、2.28%、0.38%和2.94%。
2012年三季度與2011年三季度同比，主要紡織產(chǎn)品價(jià)格峰值均有大幅下降。棉花、滌綸短纖和粘膠短纖價(jià)格谷值，分別比2011年三季度下降18.55%、19.11%和21.21%。純棉紗、滌棉紗和人棉紗、純滌紗價(jià)格谷值，分別比2011年三季度下降17.65%、17.99%和19.75%、17.49%。純棉布、滌棉布和人棉布價(jià)格峰值，與2011年三季度同比分別下降10.83%、17.74%和13.73%。
利潤(rùn)比較
利潤(rùn)均價(jià)環(huán)比有升有降在保本線上下危險(xiǎn)浮動(dòng)
【全棉】?jī)r(jià)差區(qū)間550元/噸高點(diǎn)贏利300元/噸
2012年三季度棉紗生產(chǎn)的利潤(rùn)情況比較平穩(wěn)，較今年二季度有提升了180元/噸左右，但利潤(rùn)值極為有限，廠家銷售價(jià)可謂僅處于保本邊緣。但其在今年已過(guò)的三個(gè)季度中，利潤(rùn)值正小幅增加，廠家虧損的程度也正逐漸收斂。主要原因是來(lái)自國(guó)家對(duì)于棉價(jià)的宏觀調(diào)控以及傳統(tǒng)需求恢復(fù)期的帶動(dòng)。加之前期長(zhǎng)期負(fù)利，紗企多限產(chǎn)運(yùn)行，輕微降低了市場(chǎng)以拼價(jià)占據(jù)份額的弊端。
注：利潤(rùn)=棉紗價(jià)格–(當(dāng)日棉花價(jià)格×1.1+加工費(fèi))
【滌棉】?jī)r(jià)差區(qū)間1260元/噸
高點(diǎn)贏利1350元/噸
三季度滌綸短纖價(jià)格在原油帶動(dòng)以及大型工廠自行限產(chǎn)調(diào)整等措施下大幅波動(dòng)，高低價(jià)差在1625元/噸，但滌棉紗成本中，棉花占據(jù)大頭，因此多數(shù)時(shí)間下游并不會(huì)因?yàn)闇炀]短纖的走高而加大對(duì)滌棉紗的采購(gòu)。棉價(jià)方面雖有政策支撐，但在這個(gè)季度中，棉價(jià)大部分時(shí)間被需求牽制而基本維穩(wěn)，縱然9月出臺(tái)收儲(chǔ)，但伴隨著拋儲(chǔ)的同樣進(jìn)行，市場(chǎng)棉價(jià)并未得到有效提升，因此滌棉紗的成交商議依舊在下游的壓價(jià)過(guò)程中進(jìn)行。因此利潤(rùn)情況伴隨著兩大原料的走高而被逐步壓縮。三季度利潤(rùn)水平比今年二季度季度縮減400元/噸。
注：利潤(rùn)=滌棉紗價(jià)格-(當(dāng)日滌短價(jià)格×1.02×0.65+當(dāng)日棉花價(jià)格×1.1×0.35+加工費(fèi))
【人棉】?jī)r(jià)差區(qū)間1050元/噸高點(diǎn)贏利250元/噸
2012年三季度，人棉紗的負(fù)利狀態(tài)較二季度有所改善，整體利潤(rùn)均價(jià)較二季度提升了60元/噸，主要是因?yàn)槿嗣藜喥笤诮?jīng)歷二季度的拼價(jià)售貨之后，產(chǎn)量銳減，并且伴隨著7～8月出貨的輕微好轉(zhuǎn)以及原料走高帶動(dòng)，紗企負(fù)利狀態(tài)改善，但按三季度利潤(rùn)均價(jià)算來(lái)，每噸人棉紗依舊虧損約170元。并且今年人棉紗價(jià)格多數(shù)時(shí)間處于保本線以下。
注：利潤(rùn)=人棉紗價(jià)格–(當(dāng)日粘短價(jià)格×1.02+加工費(fèi))
貿(mào)易比較
出口同比依舊縮減進(jìn)口價(jià)格存在微升
2012年8月紡織品服裝出口環(huán)比及同比(單位：億美元，%)
【純棉】進(jìn)口同比過(guò)速出口環(huán)比收斂
2012年1～8月，全棉紗進(jìn)口數(shù)量約95萬(wàn)噸，同比增加76%。2012年三季度，全棉紗進(jìn)出口呈現(xiàn)進(jìn)多而出少的現(xiàn)象。7月，全棉紗進(jìn)口數(shù)量同比增加118%，環(huán)比增加27%。8月，進(jìn)口數(shù)量同比增加112%，環(huán)比增加14%。
2012年7～8月紡織品服裝主要出口國(guó)環(huán)比及同比(單位：萬(wàn)美元)
2012年1～8月，全棉紗出口數(shù)量約28萬(wàn)噸，同比縮減0.34%。2012年7月，全棉紗出口數(shù)量同比增加6%，環(huán)比縮減28%。8月，出口數(shù)量同比增加20%，環(huán)比增加9%。
【滌棉】進(jìn)口同比增加出口拼價(jià)提升
2012年1~8月，滌棉單紗進(jìn)口數(shù)量同比增加10%，進(jìn)口均價(jià)同比增加1.6%。2012年7月，滌棉紗進(jìn)口數(shù)量同比增加27%，環(huán)比縮減13%；進(jìn)口均價(jià)同比縮減5%，環(huán)比縮減16%。8月，進(jìn)口數(shù)量同比縮減42%，環(huán)比縮減50%；進(jìn)口均價(jià)同比增加18%，環(huán)比增加16%。
2012年1～8月，滌棉單紗出口數(shù)量同比增加15%，出口均價(jià)同比縮減15%。2012年7月，滌棉紗出口數(shù)量同比增加111%，環(huán)比增加16%；出口均價(jià)同比縮減9%，環(huán)比增加5%。8月，進(jìn)口數(shù)量同比增加75%，環(huán)比縮減13%；出口均價(jià)同比縮減19%，環(huán)比縮減10%。
【人棉】進(jìn)口量縮價(jià)減出口價(jià)減量增
2012年1～8月，粘膠短纖制單紗進(jìn)口數(shù)量同比縮減27%，進(jìn)口均價(jià)同比縮減10%。2012年7月純粘膠短纖制單紗進(jìn)口數(shù)量同比增加54%，環(huán)比增加15%；進(jìn)口均價(jià)同比縮減11%，環(huán)比縮減5%。8月進(jìn)口數(shù)量同比縮減43%，環(huán)比縮減6%；進(jìn)口均價(jià)同比增加5%，環(huán)比增加0.1%。
2012年1～8月，粘膠短纖制單紗出口數(shù)量同比增加60%，出口均價(jià)同比縮減22%。2012年7月，純粘膠短纖制單紗出口量同比增加106%，環(huán)比增加1%；出口均價(jià)同比縮減27%，環(huán)比縮減4%。8月出口量同比增加287%，環(huán)比增加31%；出口金額同比縮減32%，環(huán)比縮減10%。
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