美聯(lián)儲(chǔ)降息“靴子”落地，國(guó)際黃金市場(chǎng)“應(yīng)聲”沖高回落。
周三盤(pán)中，COMEX黃金期貨主力合約盤(pán)中最高觸及3744美元/盎司，再次刷新歷史紀(jì)錄。但隨后高位跳水，截至發(fā)稿報(bào)3692美元/盎司。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月17日，全球矚目的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議宣布，降息25個(gè)基點(diǎn)至4.00%-4.25%，這是美聯(lián)儲(chǔ)今年以來(lái)的首次降息，也符合市場(chǎng)預(yù)期。點(diǎn)陣圖預(yù)計(jì)，今年年內(nèi)還將再降息兩次（各25個(gè)基點(diǎn)），比6月的預(yù)測(cè)多出一次。
滬 上一位期貨分析師對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱(chēng)，當(dāng)前黃金價(jià)格不斷突破歷史高位，市場(chǎng)對(duì)于金價(jià)短期是否見(jiàn)頂出現(xiàn)分歧，有觀點(diǎn)認(rèn)為降息落地意味著“利多出盡”， 短線(xiàn)資金開(kāi)始高位兌現(xiàn)利好；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，降息通道開(kāi)啟后，金價(jià)或稍作調(diào)整后開(kāi)啟新一輪漲勢(shì)。
金價(jià)“先漲后跌”，長(zhǎng)短資金現(xiàn)分歧
根據(jù)公開(kāi)信息，鮑威爾在議息會(huì)議上提到，此次降息是一次風(fēng)險(xiǎn)管理降息，沒(méi)有必要快速調(diào)整利率，將根據(jù)數(shù)據(jù)逐次會(huì)議作出決策。
“導(dǎo)致金價(jià)沖高后快速回落的，正是鮑威爾講話(huà)仍釋放偏鷹論調(diào)?！?span style="font-size: 14pt;">南華期貨(21.110, -0.77, -3.52%)貴金屬新能源研究組負(fù)責(zé)人夏瑩瑩分析稱(chēng)，鮑威爾的表態(tài)，意味著美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)快速或持續(xù)降息，未來(lái)仍將依賴(lài)數(shù)據(jù)逐步?jīng)Q定。目前市場(chǎng)焦點(diǎn)在美聯(lián)儲(chǔ)寬松預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)人事調(diào)整和獨(dú)立性問(wèn)題以及貴金屬關(guān)稅政策上。
“資金層面，短線(xiàn)和投機(jī)交易者的獲利回吐，但基本面沒(méi)有發(fā)生改變。”瑞士寶盛新世紀(jì)思維研究主管卡斯滕·門(mén)克（Carsten Menke）分析稱(chēng)，對(duì)普遍預(yù)期的美聯(lián)儲(chǔ)降息，黃金市場(chǎng)反應(yīng)消極，這更像是一個(gè)典型的“謠言買(mǎi)入、事實(shí)賣(mài)出”的情形。隨著利好消息落地，部分短線(xiàn)資金選擇獲利離場(chǎng)，導(dǎo)致金價(jià)沖高后出現(xiàn)技術(shù)性回調(diào)。但整體看來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)降溫、美國(guó)利率下降以及美元走軟，會(huì)繼續(xù)吸引投資者進(jìn)入黃金市場(chǎng)。
中長(zhǎng)期看，永贏黃金股ETF基金經(jīng)理劉庭宇對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱(chēng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)或難以擺脫滯脹格局，市場(chǎng)對(duì)于2026年的降息預(yù)期將持續(xù)加強(qiáng)，而歷史上貴金屬在降息周期的前期和中期有可能進(jìn)入主升浪階段。
外資齊看多，金價(jià)頂部在哪？
9月以來(lái)，國(guó)際金價(jià)上漲按下加速鍵，截至目前已累計(jì)上漲5%，年內(nèi)漲幅超過(guò)33%。
且隨著金價(jià)突破3700美元/盎司的關(guān)鍵點(diǎn)位，外資機(jī)構(gòu)依舊看漲金價(jià)，并紛紛調(diào)高目標(biāo)價(jià)預(yù)期。
近日，摩根大通、瑞銀最新發(fā)布報(bào)告預(yù)計(jì)，金價(jià)或突破4000美元/盎司；高盛甚至分析了金價(jià)會(huì)升至5000美元/盎司的可能性。
“降息預(yù)期致使美元走弱，成為以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格上漲的重要助推器。黃金正處于歷史上的第三輪大牛市?！?span style="font-size: 14pt;">中信建投(26.390, -0.35, -1.31%)期貨貴金屬首席分析師王彥青認(rèn)為，近年來(lái)各國(guó)央行持續(xù)增持黃金，是為了逐步降低對(duì)美元資產(chǎn)的依賴(lài)，從而分散單一儲(chǔ)備貨幣可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
但對(duì)于普通投資者而言，上述期貨分析師稱(chēng)，在當(dāng)前金價(jià)處于歷史高位的情況下，更應(yīng)注重資產(chǎn)配置的多元化和風(fēng)險(xiǎn)管理，避免盲目追高。同時(shí)，密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)政策路徑、美元走勢(shì)以及全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，或?qū)⑹前盐拯S金投資節(jié)奏的關(guān)鍵。
從技術(shù)層面看，金雅福黃金研究院最新報(bào)告稱(chēng)，COMEX黃金期貨價(jià)格突破3700美元/盎司后，短期內(nèi)面臨回調(diào)壓力。不過(guò)金價(jià)此前突破3500美元/盎司技術(shù)高位后，維持震蕩上漲趨勢(shì)，整體看黃金依然處于上漲周期中。
上述交易人士也警示了短期的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，全球經(jīng)濟(jì)的不確定性也在增加，盡管降息通道開(kāi)啟為黃金提供了支撐，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的波動(dòng)、地緣政治緊張局勢(shì)的緩解等因素都可能引發(fā)市場(chǎng)的短期調(diào)整。短期內(nèi)由于漲幅過(guò)大，資金獲利了結(jié)預(yù)期加強(qiáng)，也會(huì)對(duì)金價(jià)造成大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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