2020年，受新冠肺炎疫情的嚴重影響，化纖行業(yè)運行面臨的風險和考驗加大，行業(yè)經濟效益和運行質量同比明顯回落。原油價格暴跌疊加市場需求低迷，化纖市場價格總體在低位運行；海外疫情形勢嚴峻，我國進
出口化纖產品數量均有明顯減少；但隨著國內疫情形勢好轉，全產業(yè)鏈加快推進復工復產，紡織終端需求逐步回暖，化纖行業(yè)經濟運行也呈現回升態(tài)勢，生產增速穩(wěn)步回升，主要經濟運行指標降幅持續(xù)收窄。但我們也要看到，行業(yè)企業(yè)生產經營壓力尚未完全緩解，發(fā)展信心仍然不足，效益及投資尚未扭轉負增長態(tài)勢。
一、2020年化纖行業(yè)運行基本情況
（一）生產情況
2020年化纖產量6025.12萬噸，同比增長3.40%（表1）。其中，滌綸、錦綸、維綸、氨綸實現正增長，分別同比增長3.89%、3.87%、11.06%、14.44%；黏膠纖維和腈綸呈現負增長，同比分別減少4.11%和5.12%。
表1 2020年中國化纖產量完成情況
注 滌綸短纖中包含部分再生滌綸短纖；滌綸長絲中包含部分加彈產品。
資料來源：中國化學纖維工業(yè)協會、國家統計局
分月來看，化纖產量同比增速呈回升態(tài)勢（圖1），尤其是下半年化纖企業(yè)生產狀況持續(xù)向好，化纖產量同比增速在1~9月實現由負轉正，并在全年實現同比正增長3.40%。
資料來源：國家統計局、中國化學纖維工業(yè)協會
圖1 2020年化纖產量同比增速變化
（二）進出口情況
2020年化纖進口量為75.9萬噸，同比減少17.30%。除氨綸進口量同比增長5.16%外，其他主要產品的進口量均同比下降（表2）。2020年化纖出口量為466.06萬噸，同比下降7.92%。其中，滌綸長絲、黏膠短纖、氨綸及腈綸的出口量實現同比正增長。
表2 2020年化纖主要產品進出口情況
資料來源：據中國海關數據整理
（三）市場情況
從原料端來看，2020年一季度，原油價格戰(zhàn)疊加疫情導致的需求下滑，國際油價出現暴跌，4月份史無前例的跌成負數；之后開始向上震蕩修復，三季度基本保持平穩(wěn)，11月初開始逐漸上漲，OPEC+的減產政策及沙特額外減產，拜登政府實施大規(guī)模刺激計劃，支持美國經濟和需求改善等多重因素利好國際油價持續(xù)上漲。但從全年來看，2020年油價均價大大低于2019年（圖2）。
資料來源：中纖網
圖2 2019 ~2020年WTI油價走勢圖
受原料價格下跌和需求不足的影響，全年來看，化纖市場總體價格重心明顯低于2019年。一季度，隨著原油價格暴跌，化纖產品失去成本支撐；之后隨著原油價格的修復，化纖市場逐步企穩(wěn)，但需求不足仍是行業(yè)面臨的最大問題，三季度化纖市場表現基本平穩(wěn)；自9月中旬開始，在國內經濟回升、拉尼娜導致冷冬需求增加、雙十一訂單需求提前啟動、印度等地訂單大幅轉移等下游利好下，化纖市場出現“金九銀十”行情；之后經過短暫的回落調整，四季度末，在成本推漲、需求良好、庫存低位等利好的基礎上，加之化纖產品價格長期處于低位，企業(yè)效益較差甚至虧損，市場有強烈的反彈需求，因此化纖產品價格開始反彈回升（圖3~圖7）。
資料來源：中纖網
圖3 2019~2020年滌綸及其原料價格走勢圖
資料來源：中纖網
圖4 2019~2020年月錦綸及其原料價格走勢圖
資料來源：中纖網
圖5 2019~2020年腈綸及其原料價格走勢圖
資料來源：中纖網
圖6 2019~2020年氨綸及其原料價格走勢圖
資料來源：中纖網
圖7 2019~2020年黏膠短纖及其原料價格走勢圖
（四）運行質效
2020年，化纖行業(yè)經濟運行同比明顯下降，國家統計局數據顯示：1~12月，化纖行業(yè)營業(yè)收入7984.2億元，同比下降10.41%；實現利潤總額263.48億元，同比減少15.06%。行業(yè)虧損面28.72%，虧損企業(yè)虧損額同比增加22.99%。但經濟運行態(tài)勢逐季改善，其中，利潤總額同比降幅逐漸收窄，虧損企業(yè)虧損額增幅在下半年回落明顯（圖8）。從市場表現來看，防疫物資相關產品，如氨綸、滌綸短纖、瓶片等產品效益相對不錯，甚至出現短期缺貨的情況。此外，煉化一體化企業(yè)業(yè)績亮眼，恒力石化、榮盛石化、恒逸石化等一批較早實現上下游一體化發(fā)展的企業(yè)，在應對本輪嚴峻市場形勢的過程中，表現出了良好的競爭優(yōu)勢和抗風險能力，但這部分利潤可能不統計在化纖行業(yè)中。
資料來源：國家統計局
圖8 2020年化纖行業(yè)利潤總額和虧損企業(yè)虧損額同比變化
2020年化纖行業(yè)運行壓力較大，主要運行質量指標較2019年明顯下滑，但呈逐步改善的態(tài)勢。盈利能力有所下降，營業(yè)收入利潤率為3.3%，同比降低0.18個百分點；發(fā)展能力受到影響，營業(yè)收入增長率同比下降14.41個百分點；營運能力不及2019年同期，應收賬款周轉率、產成品周轉率、流動資產周轉率及總資產周轉率均同比下降；三費比例同比上升0.26個百分點。
（五）固定資產投資
新冠肺炎疫情疊加行業(yè)景氣度下滑，企業(yè)投資意愿下降，投資規(guī)模有所縮減，部分項目產能投放進度推遲。根據國家統計局數據，2020年化纖行業(yè)固定資產投資額同比減少19.4%（圖9）。
資料來源：國家統計局
圖9 2008~2020年化纖行業(yè)固定資產投資增速變化
二、2021年化纖行業(yè)運行展望
最困難的2020年已經過去，展望2021年，經濟的逐步復蘇將為化纖行業(yè)的持續(xù)恢復和穩(wěn)健發(fā)展提供保障。
從需求端來看，我國及全球紡織行業(yè)生產將繼續(xù)鞏固恢復增長的態(tài)勢，我國紡織服裝出口會繼續(xù)保持增長勢頭，國內消費市場也仍將持續(xù)回升，這將為化纖行業(yè)提供增長動力。
從原料端來看，隨著世界經濟的逐步復蘇，預計2021年國際油價的價格中樞將明顯高于2020年，化纖市場價格在成本端有一定支撐。但隨著油價的持續(xù)升高，全球原油產量有增產的可能，也將會限制國際油價上行高度。此外，2021年我國聚酯原料PX和PTA、MEG仍處于高擴產周期，國內PX和MEG供應短缺的矛盾將有所緩解，PTA供應將保持寬松，這都會在一定程度上對沖油價走高帶來的成本支撐，并且產業(yè)鏈利潤將由原料端向后道轉移。
從行業(yè)新增產能來看，2021年仍是化纖行業(yè)特別是聚酯滌綸產能集中投產期，產能矛盾會階段性凸顯，需求的增長能否有效消化產能的增長還有待觀察。而且新增產能大多集中在化纖龍頭企業(yè)，這也會造成龍頭企業(yè)規(guī)?；杀緝?yōu)勢進一步鞏固，會一定程度上加劇對其他企業(yè)的擠出效應。
總體判斷，2021年化纖行業(yè)將會繼續(xù)處于復蘇周期，但過程不會是一帆風順的，市場波動性可能會增加。預計化纖產量、經濟效益等運行指標將會明顯好于2020年，但由于2020年上半年基數較低，下半年持續(xù)恢復，因此2021年行業(yè)各項指標增速將會呈現出明顯的前高后低走勢。出口方面，由于疫情全球大流行的風險正在降低，紡織服裝市場需求回升，國際物流正在較快恢復，預計化纖出口量將會回歸到增長態(tài)勢。
從長遠來看，疫情將會加速我國化纖行業(yè)的結構調整，進一步推動行業(yè)供給側結構性改革，也促使企業(yè)思考未來應如何布局和發(fā)展。后疫情時代，“創(chuàng)新、安全、環(huán)?！睂蔀樾袠I(yè)的關注重點。加強自主創(chuàng)新，融合新材料、新技術以及內需消費升級的趨勢，不斷提升產品品質和科技附加值，發(fā)掘新需求，同時提高智能制造水平，通過實施智能制造，整合產業(yè)鏈數據資源，實現“萬物互聯”；同時，產業(yè)安全也不容忽視，化學纖維原料高度依賴石油資源、再生纖維素纖維原料高度依賴進口，這些都存在產業(yè)安全隱患；在環(huán)保領域，我國提出“在2030年前碳排放達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和”的目標，將會進一步推動和加快化纖行業(yè)的綠色轉型與升級步伐。
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