近期人民幣國(guó)際化的進(jìn)程加快，預(yù)計(jì)2015年實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，但是目前來(lái)看，人民幣在外匯市場(chǎng)建設(shè)、資本項(xiàng)目開(kāi)放等方面，仍然面臨一些挑戰(zhàn)。
3月28日，發(fā)展改革委 、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》，對(duì)資金融通領(lǐng)域的規(guī)劃作出說(shuō)明。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，《行動(dòng)》中一系列的措施，尤其是亞投行(亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行)和絲路基金的設(shè)立，能夠進(jìn)一步擴(kuò)大貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域和人民幣的使用，并增加人民幣計(jì)價(jià)的海外融資，為人民幣的國(guó)際化提供支持。
擴(kuò)大貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域人民幣使用
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院教授丁志杰對(duì)記者表示，在過(guò)去，以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貿(mào)易和投資體系，從根本上講，是發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是美國(guó)向發(fā)展中國(guó)家輸出貨幣。《行動(dòng)》提出的雙邊本幣互換，實(shí)際上是擴(kuò)大了包括人民幣在內(nèi)的多個(gè)國(guó)家的貨幣在跨境交易中的使用。
《行動(dòng)》指出，深化金融合作，推進(jìn)亞洲貨幣穩(wěn)定體系、投融資體系和信用體系建設(shè)。擴(kuò)大沿線國(guó)家雙邊本幣互換、結(jié)算的范圍和規(guī)模。
據(jù)記者說(shuō)，在這一過(guò)程中，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)在于，中國(guó)是高儲(chǔ)蓄國(guó)家，過(guò)去多年國(guó)際收支順差，特別是經(jīng)常項(xiàng)目的順差，還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。人民幣在這一過(guò)程中，可以發(fā)揮更大的作用。
近年來(lái)，人民幣國(guó)際化取得了較大的進(jìn)展。目前中國(guó)央行已與28個(gè)國(guó)家或地區(qū)簽署高達(dá)3.1萬(wàn)億人民幣的貨幣雙邊互換協(xié)議。2014年第四季度跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算達(dá)1.73萬(wàn)億人民幣。2014年末中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣和新加坡離岸人民幣存款達(dá)到1.6萬(wàn)億人民幣，離岸點(diǎn)心債余額接近3500億人民幣。
浦發(fā)銀行金融市場(chǎng)部宏觀分析師曹陽(yáng)表示，“一帶一路”戰(zhàn)略可以推進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能輸出、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，也增加貿(mào)易和投資領(lǐng)域的本幣結(jié)算，這對(duì)構(gòu)建和拓展“人民幣圈”意義重大。
從“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃來(lái)看，涉及國(guó)家多達(dá)60個(gè)，人口規(guī)模達(dá)40億。曹陽(yáng)表示，以“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”上的中亞、中東和東歐等國(guó)為例，我們與之在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上有較大互補(bǔ)性，這些國(guó)家主要向中國(guó)出口能源、礦產(chǎn)和農(nóng)業(yè)原材料等初級(jí)商品，我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)則在機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備、鋼鐵等制造業(yè)和電力、高鐵等基建行業(yè)。因此該戰(zhàn)略對(duì)盤(pán)活我國(guó)上中游的過(guò)剩產(chǎn)能、區(qū)域間推進(jìn)產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移具有重要作用。僅以絲綢之路沿線國(guó)家來(lái)看，其占中國(guó)全部出口比例就達(dá)到10%。
提供人民幣計(jì)價(jià)的海外融資
《行動(dòng)》還提出，推動(dòng)亞洲債券市場(chǎng)的開(kāi)放和發(fā)展。共同推進(jìn)亞投行、金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行籌建，有關(guān)各方就建立上海合作組織融資機(jī)構(gòu)開(kāi)展磋商。加快絲路基金組建運(yùn)營(yíng)。深化中國(guó)—東盟銀行聯(lián)合體、上合組織銀行聯(lián)合體務(wù)實(shí)合作，以銀團(tuán)貸款、銀行授信等方式開(kāi)展多邊金融合作。支持沿線國(guó)家政府和信用等級(jí)較高的企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。符合條件的中國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以在境外發(fā)行人民幣債券和外幣債券，鼓勵(lì)在沿線國(guó)家使用所籌資金。
據(jù)記者說(shuō)，對(duì)外開(kāi)放人民幣債券的發(fā)行，一定程度上，使人民幣成為其他國(guó)家的融資貨幣，使中國(guó)的金融市場(chǎng)成為其他國(guó)家融資的市場(chǎng)，這應(yīng)該是更高層次的、更成熟的貨幣國(guó)際化的標(biāo)志。
曹陽(yáng)認(rèn)為，由于“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國(guó)家資本存量較低，我國(guó)可以增加對(duì)外直接投資，進(jìn)一步提供人民幣計(jì)價(jià)的海外融資。
曹陽(yáng)認(rèn)為，從數(shù)據(jù)來(lái)看，以“絲綢之路”上的22國(guó)來(lái)看，截至2013年底，我們對(duì)該地區(qū)直接投資規(guī)模在313億美元，占全部對(duì)外直接投資的比例僅為4.8%，未來(lái)還有很大空間，對(duì)擴(kuò)充海外人民幣存量市場(chǎng)大有裨益。
值得注意的是，作為“一帶一路”政策重要的配套，亞投行和絲路基金也被明確寫(xiě)入《行動(dòng)》中。曹陽(yáng)認(rèn)為，亞投行和絲路基金的設(shè)立將利于我國(guó)進(jìn)行資本輸出，為人民幣成為對(duì)外借款載體提供機(jī)遇。
亞投行是為亞洲量身定制的政府主導(dǎo)的多邊金融機(jī)構(gòu)，主要為亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供融資，設(shè)立金額為1000億美元。截至目前，已經(jīng)有42個(gè)國(guó)家申請(qǐng)參與。絲路基金主要服務(wù)于“一帶一路”的建設(shè)項(xiàng)目，規(guī)模為400億美元。
丁志杰表示，“一帶一路”建設(shè)中，最重要的問(wèn)題就是需要資金和項(xiàng)目，以及東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度。未來(lái)隨著“一帶一路”建設(shè)的深化，預(yù)計(jì)還將會(huì)有更多的融資安排，包括人民幣在其中發(fā)揮重要作用。
建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)是增加了資金流動(dòng)的不確定性。在《行動(dòng)》中，對(duì)加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制作出了說(shuō)明。
《行動(dòng)》還強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，推動(dòng)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，逐步在區(qū)域內(nèi)建立高效監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。
完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和危機(jī)處置制度安排，構(gòu)建區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，形成應(yīng)對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)處置的交流合作機(jī)制。加強(qiáng)征信管理部門(mén)、征信機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間的跨境交流與合作。充分發(fā)揮絲路基金以及各國(guó)主權(quán)基金作用，引導(dǎo)商業(yè)性股權(quán)投資基金和社會(huì)資金共同參與“一帶一路”重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。
多國(guó)搭亞投行快車(chē)給“一帶一路”解渴
上周，全世界經(jīng)濟(jì)把目光聚焦到了海南的博鰲論壇上。亞投行的籌建和“一帶一路”的發(fā)展規(guī)劃，吸引了眾多國(guó)家和地區(qū)的目光。
俗話說(shuō)，“兵馬未到，糧草先行”?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)需要大量的融資支持。如何為亞洲地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供充足的信貸“彈藥”，考驗(yàn)參與各方的智慧?？上驳氖?，目前參與亞投行籌建的數(shù)十個(gè)遞交了申請(qǐng)的國(guó)家都對(duì)此充滿了信心?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，隨著亞投行的正式成立，中國(guó)乃至亞洲的經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)更進(jìn)一步的騰飛。
本月下旬，世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最關(guān)注的一件事，當(dāng)屬亞投行緊鑼密鼓的籌備工作。
3月25日，中國(guó)財(cái)政部再度明確，各方商定將3月31日作為接收亞投行新意向創(chuàng)始成員國(guó)申請(qǐng)的截止日期。
一年一度的博鰲亞洲論壇于3月26~29日在海南召開(kāi)，包括俄羅斯在內(nèi)的諸多國(guó)家和地區(qū)紛紛在此期間正式宣布申請(qǐng)加入亞投行。
國(guó)家主席習(xí)近平在博鰲論壇主旨演講中表示，將探討亞洲金融[-0.89%]機(jī)構(gòu)交流合作平臺(tái)，推動(dòng)亞投行同亞洲開(kāi)發(fā)銀行、世界銀行等互補(bǔ)共進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展。無(wú)論是“一帶一路”建設(shè)，還是亞投行，都是開(kāi)放的，歡迎沿線國(guó)家和亞洲國(guó)家積極參與，也歡迎五大洲朋友共襄盛舉。
在博鰲論壇期間，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心副主任劉世錦向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，亞投行的建立適應(yīng)了廣大亞洲發(fā)展中國(guó)家對(duì)于加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求，將中國(guó)和其他國(guó)家和地區(qū)的資金與需求有效地聯(lián)結(jié)起來(lái)。
各國(guó)紛紛遞交申請(qǐng)
“亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行”這輛快車(chē)，毫無(wú)意外地成為各方關(guān)注的一大中心話題。
在博鰲論壇上，俄羅斯第一副總理伊戈?duì)枴な嫱呗宸蛐迹憾砹_斯總統(tǒng)普京決定，俄羅斯將加入亞投行。澳大利亞財(cái)政部長(zhǎng)Mathias Cormann也在論壇即將結(jié)束時(shí)正式宣布簽署諒解備忘錄，申請(qǐng)成為亞投行創(chuàng)始國(guó)之一。
巴西、荷蘭和格魯吉亞等國(guó)家和地區(qū)也正式宣布作為創(chuàng)始成員國(guó)加入亞投行。
中國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng)史耀斌表示，亞投行將遵循公開(kāi)、透明、高效的方式建立一個(gè)全新的多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，將按照域內(nèi)和域外劃分其成員，隨著成員國(guó)數(shù)量的逐步增加，每個(gè)成員的股份比例都會(huì)相應(yīng)下降。
按照工作計(jì)劃，各方將于2015年年中完成亞投行章程談判并簽署，年底前完成章程生效程序，正式成立亞投行。
在論壇期間，圍繞亞投行的作用與功能，中國(guó)進(jìn)出口銀行前董事長(zhǎng)李若谷對(duì)包括《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在內(nèi)的媒體表示，希望亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，能夠做得更好，共同把這個(gè)蛋糕做大。特別是在經(jīng)濟(jì)全球一體化的今天，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家和地區(qū)可以獨(dú)立地發(fā)展，必須和它的周邊有聯(lián)系的國(guó)家和地區(qū)一塊，大家互利共贏，才能發(fā)展。
關(guān)于如何看待亞投行和世界銀行之間的關(guān)系，是否有沖突，這在亞投行籌建之初便是個(gè)核心話題。
在著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、全國(guó)工商聯(lián)副主席林毅夫的專場(chǎng)對(duì)話會(huì)上，他說(shuō)出了自己看法，“亞投行的出現(xiàn)讓更多亞洲地區(qū)的發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)能夠得到資金，來(lái)解決這些國(guó)家發(fā)展中遇到的問(wèn)題，那世界銀行應(yīng)該感到很高興。因?yàn)樗约鹤霾涣说氖虑?，有別人幫著做?！薄敖?jīng)估算，亞洲地區(qū)平均每年需要8千億美元的基礎(chǔ)設(shè)施方面的貸款，但是世界銀行每年給多少？5%都不到?！绷忠惴蛘f(shuō)，世界銀行的目標(biāo)是幫助發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)。
他認(rèn)為，基礎(chǔ)設(shè)施是大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的瓶頸。在這種狀況下，如果大家能夠給亞洲地區(qū)多投資一件基礎(chǔ)設(shè)施，世界銀行要達(dá)到的目標(biāo)就比較容易達(dá)到了。
打通“一帶一路”資金需求
3月28日，國(guó)家發(fā)改委、外交部和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》。這標(biāo)志著“一帶一路”正式進(jìn)入實(shí)施階段。
財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，亞投行是和“一帶一路”相關(guān)的，現(xiàn)在取得了重大的進(jìn)展，它服務(wù)于我們同亞洲各國(guó)加強(qiáng)互聯(lián)互通，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏的戰(zhàn)略目標(biāo)。亞投行的建立，可以通過(guò)加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
在一場(chǎng)博鰲分論壇上，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行行長(zhǎng)胡懷邦指出，亞投行是為亞洲量身定制的政府主導(dǎo)的多邊金融機(jī)構(gòu)，它的運(yùn)作方式也是按照國(guó)際上多邊金融機(jī)構(gòu)的規(guī)則來(lái)運(yùn)作的。
胡懷邦說(shuō)，現(xiàn)在“一帶一路”有行動(dòng)規(guī)劃，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通也有規(guī)劃，在這個(gè)規(guī)劃的前提下選擇項(xiàng)目；此外，還要加強(qiáng)與政府的合作?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，參會(huì)的各國(guó)財(cái)政要員和金融高管都對(duì)亞投行的未來(lái)充滿信心。
Mathias Cormann就直言，亞洲地區(qū)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面有很大的潛力，有很多的融資需求，尤其是在高質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，有很大的潛力。
金立群也表示，通過(guò)搭建亞投行這樣一個(gè)專門(mén)的基礎(chǔ)設(shè)施投融資平臺(tái)，充分利用本地區(qū)充裕的儲(chǔ)蓄。亞投行將和現(xiàn)有的多邊開(kāi)發(fā)銀行合作，撬動(dòng)私營(yíng)部門(mén)的資金，合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，利益共享，促進(jìn)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。（.第.一.財(cái).經(jīng).日.報(bào).）
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