后市觀點(diǎn)
周五凌晨4點(diǎn)多，特朗普宣布，原定對(duì)伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施的打擊計(jì)劃將暫停10天，推遲至美東時(shí)間4月6日晚8時(shí)。金融市場(chǎng)因此劇烈波動(dòng)，原油(607, -8.60, -1.40%)在過(guò)去這段時(shí)間被特朗普反復(fù)無(wú)常的言論影響下成了猴市。雖然特朗普的行為會(huì)讓市場(chǎng)經(jīng)常開(kāi)他玩笑，但不得不承認(rèn)的是他對(duì)市場(chǎng)的影響力是巨大的，難以判斷的。周四油價(jià)加大反彈力度，日內(nèi)漲幅一度超過(guò)5%，包括里海油輪被炸及美伊談判進(jìn)展不順刺激下油價(jià)持續(xù)走高，但原油市場(chǎng)面臨的局面仍是復(fù)雜的，這讓投資者押注時(shí)猶豫不定。國(guó)內(nèi)能化板塊在美國(guó)提出談判后預(yù)期降溫明顯，夜盤(pán)普遍高開(kāi)低走，追漲意愿很低，這讓走勢(shì)看起來(lái)猶豫不決，維持了高位震蕩拉鋸走勢(shì)。SC原油價(jià)格開(kāi)始低于布倫特，此前在戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)初期一度較布倫特升水17美元。另外中東原油價(jià)格在過(guò)去幾個(gè)交易日內(nèi)同樣也從高位大幅回落，這體現(xiàn)出市場(chǎng)自我強(qiáng)大的調(diào)整能力，沖突帶來(lái)的情緒溢價(jià)被市場(chǎng)擠出。
近期烏克蘭加大對(duì)俄羅斯石油出口的打擊，有報(bào)道稱(chēng)無(wú)人機(jī)襲擊俄輸油重港、一條主要輸油管道遭到破壞以及部分油輪被扣押，俄羅斯至少40%的石油出口能力受到影響，另外俄羅斯總理諾瓦克稱(chēng)俄羅斯已開(kāi)始溢價(jià)出售部分石油，隨著油價(jià)走高，俄羅斯今年的油氣收入仍可能達(dá)到2185億美元——比美伊沖突前的預(yù)期值高出63%。烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基稱(chēng)俄羅斯將非法石油收入直接注入其軍隊(duì)機(jī)器，這已不是秘密。受制裁的油輪必須被攔截，石油必須被沒(méi)收。
而特朗普可能推動(dòng)加大對(duì)伊朗的打擊力度以迫使伊朗讓步，地緣風(fēng)險(xiǎn)再次反彈，在所謂的談判沒(méi)有得到積極回應(yīng)。伊朗高級(jí)官員表示伊朗對(duì)“15點(diǎn)意見(jiàn)”的評(píng)估是，該協(xié)議“片面且不公正”，只符合美國(guó)和以色列的利益，該提案缺乏成功的最低要求。目前還沒(méi)有關(guān)于談判的任何安排，現(xiàn)階段任何對(duì)話計(jì)劃看起來(lái)都不切實(shí)際。但他表示外交并未停止，如果美國(guó)能夠回歸現(xiàn)實(shí)主義，或許仍能找到一條前行之路。
美伊沖突的局面很清晰，美國(guó)要的是伊朗的徹底臣服，而伊朗要的是生存與尊嚴(yán)，這兩者之間是不可調(diào)和的結(jié)構(gòu)性矛盾，戰(zhàn)場(chǎng)上拿不到的，永遠(yuǎn)不要指望從談判桌上拿到，這是一條鐵律。美國(guó)總統(tǒng)特朗普周四下午發(fā)社媒感慨伊朗談判代表非常不同且“奇怪”。他們?cè)凇捌蚯蟆蔽覀冞_(dá)成協(xié)議，這正是他們應(yīng)該做的，因?yàn)樗麄円呀?jīng)被軍事消滅，卷土重來(lái)的機(jī)會(huì)為零，但他們卻公開(kāi)表示，他們只是“考慮我們的提議”。這是錯(cuò)誤的！他們最好盡快認(rèn)真起來(lái)，以免為時(shí)已晚，因?yàn)橐坏┦聭B(tài)發(fā)展到那一步，將再無(wú)回頭路，而且情況不會(huì)很好。（估計(jì)總統(tǒng)心里在想：這阿朗怎么跟我夢(mèng)里的不一樣呢，好奇怪）。有消息稱(chēng)五角大樓正在制定供特朗普可以選擇的四個(gè)主要針對(duì)伊朗的“致命一擊”軍事方案，其中可能包括動(dòng)用地面部隊(duì)和開(kāi)展大規(guī)模轟炸行動(dòng)。
就在大家預(yù)期美伊沖突可能再次升溫時(shí)，特朗普宣布關(guān)于對(duì)伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施的打擊再推遲10天，特朗普稱(chēng)是伊朗請(qǐng)求他暫停打擊伊能源設(shè)施，一名伊朗官員否認(rèn)了這一說(shuō)法稱(chēng)：“我們沒(méi)有就美國(guó)潛在的襲擊提出任何請(qǐng)求?！?。雖然大家普遍覺(jué)得特朗普一到關(guān)鍵時(shí)候就妥協(xié)的商人決定有損大國(guó)形象，但很多時(shí)候他確實(shí)充分利用他“交易藝術(shù)”下實(shí)現(xiàn)了他的目的。這一決定為中東緊張局勢(shì)留出了降溫窗口，讓大家不得不保持耐心觀察市場(chǎng)的進(jìn)一步變化。伊朗方面的抵抗意志及霍爾木茲海峽的具體通航這個(gè)變量因素也是關(guān)鍵，供應(yīng)端難以承受海灣國(guó)家的長(zhǎng)期減產(chǎn)，關(guān)注伊朗是否對(duì)海峽通航有松動(dòng)，這也會(huì)影響到油價(jià)預(yù)期?？傮w來(lái)看，當(dāng)前油市面臨的復(fù)雜的局面讓投資者押注時(shí)非常謹(jǐn)慎，油價(jià)維持高位拉鋸格局，但超級(jí)波動(dòng)隨可能出現(xiàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲4.16美元，漲幅4.61%，報(bào)94.48美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲4.63美元，漲幅4.76%，報(bào)101.89美元/桶；INE原油期貨收漲2.22%，報(bào)744.6元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.3%，報(bào)99.93；港交所美元兌人民幣漲幅0.08%，報(bào)6.8703；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.59%，報(bào)110.19；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅1.01%，報(bào)45960.11。
近期要聞
【1】《每日電訊報(bào)》：伊朗戰(zhàn)事推升了國(guó)際市場(chǎng)對(duì)俄羅斯石油的需求。據(jù)基輔經(jīng)濟(jì)學(xué)院統(tǒng)計(jì)，受油價(jià)飆升及美國(guó)制裁豁免等因素推動(dòng)，克里姆林宮本月的石油與天然氣收入預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)翻倍，從120億美元增至近240億美元。即使戰(zhàn)事很快結(jié)束，俄羅斯今年的油氣收入仍可能達(dá)到2185億美元——比沖突前的預(yù)期值高出63%。
俄羅斯總理諾瓦克：俄羅斯已開(kāi)始溢價(jià)出售部分石油。烏拉爾原油的交易價(jià)格與布倫特原油相比，要么溢價(jià)，要么持平布倫特原油。
【2】伊朗已正式回應(yīng)“15點(diǎn)計(jì)劃”，認(rèn)定美國(guó)的談判聲明純屬“第三次欺騙”
據(jù)伊朗塔斯尼姆通訊社報(bào)道，知情人士表示，伊朗已于昨晚通過(guò)中間人正式向美國(guó)提交了針對(duì)“15 點(diǎn)建議”的回應(yīng)，目前正等待美國(guó)答復(fù)。伊朗在回復(fù)中提出了以下核心要求：① 必須停止敵方的恐怖侵略行為；② 建立確保戰(zhàn)爭(zhēng)不再重復(fù)的客觀條件；③ 明確并保障戰(zhàn)爭(zhēng)損失的賠償與補(bǔ)償；④ 且?；鸨仨氃谒袘?zhàn)線以及全地區(qū)所有參與戰(zhàn)斗的抵抗組織中同步實(shí)施。他還強(qiáng)調(diào)，伊朗對(duì)霍爾木茲海峽行使主權(quán)是其自然且合法的權(quán)利，也是確保對(duì)方履行承諾的執(zhí)行保障，必須得到承認(rèn)。該消息人士指出，伊朗已認(rèn)定美國(guó)的談判聲明純屬“第三次欺騙”工程，其掩護(hù)下的真實(shí)目的有三：① 通過(guò)偽造和平姿態(tài)欺騙國(guó)際社會(huì)；② 壓低全球油價(jià)；③ 為從伊朗南部發(fā)動(dòng)地面入侵的侵略行動(dòng)爭(zhēng)取準(zhǔn)備時(shí)間。
【3】【報(bào)道：裝載俄油的土耳其油輪在黑海遭無(wú)人機(jī)襲擊】據(jù)土耳其N(xiāo)TV電視臺(tái)報(bào)道，一艘滿載原油的土耳其油輪在伊斯坦布爾附近的黑海海域遭到無(wú)人機(jī)襲擊。報(bào)道稱(chēng)，此次襲擊發(fā)生在博斯普魯斯海峽15海里處，目標(biāo)為“阿爾圖拉”號(hào)（M/T Altura）油輪。船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，該油輪滿載約100萬(wàn)桶從新羅西斯克運(yùn)出的烏拉爾原油。“阿爾圖拉”號(hào)已遭英國(guó)和歐盟制裁，但尚未被美國(guó)列入制裁名單。土耳其海事新聞網(wǎng)站HaberDenizde報(bào)道稱(chēng)，油輪駕駛臺(tái)發(fā)生爆炸，機(jī)艙亦出現(xiàn)進(jìn)水。目前暫無(wú)人員傷亡報(bào)告。
【4】【伊朗尋求對(duì)通過(guò)霍爾木茲海峽的船只征收通行費(fèi)】伊朗伊斯蘭議會(huì)民事委員會(huì)主席表示，“我們正在尋求一項(xiàng)法案，既能合法地維護(hù)伊朗對(duì)霍爾木茲海峽的主權(quán)、支配權(quán)和監(jiān)管權(quán)，又能通過(guò)征收通行費(fèi)為國(guó)家創(chuàng)收”。據(jù)悉，該法案草案已經(jīng)擬定，但尚未達(dá)到完整方案的階段，將于下周提交議會(huì)研究中心，在法律團(tuán)隊(duì)的參與下進(jìn)行完善，并在議會(huì)開(kāi)會(huì)后提交并跟進(jìn)該方案。根據(jù)該法案，伊朗將對(duì)通過(guò)霍爾木茲海峽的船只征收通行費(fèi)。
【5】據(jù)美媒AXIOS報(bào)道，兩名美國(guó)官員和兩名知情人士透露，五角大樓正在制定針對(duì)伊朗的“致命一擊”軍事方案，其中可能包括動(dòng)用地面部隊(duì)和開(kāi)展大規(guī)模轟炸行動(dòng)。
如果外交談判毫無(wú)進(jìn)展，尤其是如果霍爾木茲海峽繼續(xù)處于封鎖狀態(tài)，軍事沖突急劇升級(jí)的可能性將越來(lái)越大。一些美國(guó)官員認(rèn)為，以壓倒性的武力展示來(lái)結(jié)束戰(zhàn)斗，可以在和平談判中創(chuàng)造更多籌碼，或者干脆給特朗普一個(gè)借口來(lái)宣布勝利。
在接受Axios采訪時(shí)，熟悉內(nèi)部討論的官員和消息人士描述了特朗普可以選擇的四個(gè)主要的“致命一擊”方案：
1、入侵或封鎖伊朗主要的石油出口樞紐哈爾克島；
2、入侵拉臘克島，該島有助于伊朗鞏固對(duì)霍爾木茲海峽的控制。這個(gè)戰(zhàn)略前哨建有伊朗的掩體，停泊著能夠炸毀貨船的攻擊艇，還配備了監(jiān)控海峽動(dòng)向的雷達(dá)；
3、奪取戰(zhàn)略重地阿布穆薩島及兩座較小島嶼，這些島嶼位于海峽西部入口附近，目前由伊朗控制，但阿聯(lián)酋也聲稱(chēng)對(duì)其擁有主權(quán)；
4、在霍爾木茲海峽東側(cè)封鎖或扣押出口伊朗石油的船只。
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