后市觀點(diǎn)
周二布倫特原油(607, -8.60, -1.40%)在歐洲時(shí)段沖高到85美元，這是美以與伊朗戰(zhàn)斗進(jìn)行到第四天，中東局勢沒有緩解跡象的自然反應(yīng)，供應(yīng)中斷的擔(dān)憂在升溫，對消費(fèi)端來講承受的斷供風(fēng)險(xiǎn)壓力更大，本周短短2個(gè)交易日歐洲天然氣價(jià)格幾乎翻倍，柴油漲幅也遠(yuǎn)超原油。對于進(jìn)口依賴度同樣很高的我國原油產(chǎn)業(yè)同樣承受了較大壓力，國內(nèi)部分煉廠受到原料供應(yīng)擾動(dòng)壓力大幅上調(diào)了成品油售價(jià)，SC原油帶著高硫燃料油(3495, -7.00, -0.20%)夜盤連續(xù)觸及第三個(gè)漲停板。凌晨有消息稱特朗普政府正考慮為穿越霍爾木茲海峽的油輪提供軍事保護(hù)，以期降低自伊朗警告將襲擊該咽喉要道船只以來飆升的能源價(jià)格，油價(jià)日內(nèi)劇烈波動(dòng)，一度接近回吐日內(nèi)漲幅，連續(xù)第二天日內(nèi)振幅超10%。
美國總統(tǒng)特朗普周二表示，可以容忍油價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)上漲，因?yàn)楦匾氖窍齺碜砸晾实摹捌仍诿冀蕖钡耐{。另外他表示，針對伊朗的大規(guī)模作戰(zhàn)行動(dòng)可能持續(xù)四到五周或者更久，“我們有能力持續(xù)更長的時(shí)間”。特朗普和美國國務(wù)卿魯比奧都在當(dāng)天表示，美軍不排除對伊朗派出地面部隊(duì)的選項(xiàng)。而伊朗方面也作出強(qiáng)硬表態(tài)稱，已經(jīng)為長期戰(zhàn)爭作好準(zhǔn)備，并重申不會與美國恢復(fù)談判。而戰(zhàn)事時(shí)間拉長正是市場非常擔(dān)心的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，由于存儲能力有限，隨著霍爾木茲海峽中斷，灣區(qū)庫容將很快被填滿，根據(jù)統(tǒng)計(jì)如果該海峽在21到25天內(nèi)無法重新開放，上游生產(chǎn)可能將被迫因無處存油而被迫停產(chǎn)。伊拉克石油官員表示由于霍爾木茲海峽緊張局勢令油輪抵達(dá)受阻，導(dǎo)致存儲設(shè)施滿載，伊拉克魯邁拉油田已削減原油產(chǎn)量，周二該油田日產(chǎn)量削減了70萬桶。
地緣風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)讓能源市場、航運(yùn)市場到了近乎失控的程度，在供應(yīng)中斷擔(dān)憂的沖擊下，原油市場月差，跨區(qū)價(jià)差均呈現(xiàn)出非常態(tài)的夸張表現(xiàn)，地緣沖突發(fā)生后，布倫特月差急速走強(qiáng)，SC較歐美跨區(qū)價(jià)差更是大幅走強(qiáng)超10美元。這是市場對于封鎖霍爾木茲海峽的巨大擔(dān)憂和恐慌的體現(xiàn)，美國考慮為油輪提供保險(xiǎn)支持 以緩解中東原油運(yùn)輸壓力，特朗普稱如有必要，美國海軍將盡快開始護(hù)送油輪通過霍爾木茲海峽。在做出上述表態(tài)后油價(jià)一度接近回吐日內(nèi)漲幅，但隨后伊朗方面警告船只不要通過霍爾木茲海峽，接下來特朗普的護(hù)航動(dòng)作是否有效，海峽的通航能否得到恢復(fù)將非常關(guān)鍵，地緣發(fā)展已經(jīng)引發(fā)了市場的焦慮，市場情緒處于高度不穩(wěn)定狀態(tài)，原油絕對價(jià)、跨區(qū)價(jià)差等均面臨巨大波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者在參與當(dāng)前市場時(shí)一定要將風(fēng)控提升到最高等級，謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲3.33美元，漲幅4.67%，報(bào)74.56美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲3.66美元，漲幅4.71%，報(bào)81.4美元/桶；INE原油期貨收漲13.99%，報(bào)641.1元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.52%，報(bào)99.06；港交所美元兌人民幣漲幅0.31%，報(bào)6.8951；美國十年期國債跌幅0%，報(bào)113.17；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.83%，報(bào)48501.27。
近期要聞
【1】【伊朗局勢加劇歐美金融市場動(dòng)蕩 天然氣價(jià)格飆升】
受美以襲擊伊朗的影響，歐洲金融市場的避險(xiǎn)情緒顯著升溫，2日歐洲天然氣價(jià)格盤中暴漲逾50%，英國倫敦布倫特原油期貨價(jià)格大幅上揚(yáng)，歐美股市開盤后出現(xiàn)明顯下跌。歐洲市場對伊朗霍爾木茲海峽的局勢高度關(guān)注。作為全球液化天然氣前三大出口國之一，卡塔爾的液化天然氣幾乎全部經(jīng)由霍爾木茲海峽外運(yùn)，占據(jù)全球供應(yīng)份額的約20%。通過該海峽運(yùn)輸?shù)脑?，約占全球石油運(yùn)輸總量的五分之一。由于卡塔爾能源公司宣布因設(shè)施遭襲暫停液化天然氣生產(chǎn)，歐洲基準(zhǔn)天然氣價(jià)格2日盤中漲幅超過50%。與此同時(shí)，布倫特原油期貨價(jià)格一度飆升近13%，至每桶82.37美元，創(chuàng)下2025年1月以來的最高水平。
【2】沙特阿美啟動(dòng)出口路線大重組 延布港成為中東原油突圍關(guān)鍵
據(jù)外媒報(bào)道，沙特阿美正在探索將更多貨運(yùn)轉(zhuǎn)向紅海港口延布的方案。該港口位于波斯灣以外，由于霍爾木茲海峽目前處于事實(shí)上的關(guān)閉狀態(tài)，數(shù)十艘船只正滯留在波斯灣內(nèi)。沙特阿美通常從海灣內(nèi)部的港口出口大部分原油，但上周末的襲擊導(dǎo)致霍爾木茲海峽關(guān)閉，船只陷入擁堵。這家全球最大的石油出口商擁有一條日輸送量達(dá)500萬桶的跨國管道，可將石油從東部油田運(yùn)輸至西部的紅海。據(jù)知情人士透露，沙特阿美已詢問部分亞洲客戶是否能從位于沙特紅海沿岸的延布提取原油。其中一人表示，公司還在征詢航運(yùn)公司的意見，核實(shí)其是否會將裝貨點(diǎn)從波斯灣改為延布。隨著中東戰(zhàn)爭蔓延，沙特阿美已經(jīng)面臨沖擊。此前，由于遭到無人機(jī)襲擊，該公司被迫關(guān)閉了位于波斯灣的拉斯塔努拉最大煉油廠。海上交通的停滯還引發(fā)了對該地區(qū)儲油罐存滿的擔(dān)憂，這最終可能導(dǎo)致生產(chǎn)縮減。
美媒：美國考慮為霍爾木茲海峽的油輪提供軍事保護(hù)和保險(xiǎn)支持
據(jù)Politico報(bào)道，兩位知情人士周二透露，特朗普政府正考慮為穿越霍爾木茲海峽的油輪提供軍事保護(hù)，以期降低自伊朗警告將襲擊該咽喉要道船只以來飆升的能源價(jià)格。一位知情人士在被問及美國海軍艦艇為穿越海峽的船只護(hù)航的可能性時(shí)表示：“將為油氣供應(yīng)提供軍事支持。”該人士補(bǔ)充道：“隨著軍事行動(dòng)加劇和地域范圍擴(kuò)大，能源市場在未來幾天可能面臨壓力，這一擔(dān)憂日益加劇。進(jìn)入霍爾木茲海峽對天然氣和原油運(yùn)輸，尤其是來自卡塔爾和沙特的運(yùn)輸，顯然至關(guān)重要?！钡谌恢槿耸勘硎荆€在考慮由美國政府為油輪穿越海峽所需的保險(xiǎn)提供支持。雖然海峽在技術(shù)上仍然開放，但海上保險(xiǎn)公司正在提高費(fèi)率，并在某些情況下取消對該地區(qū)油輪的承保。
【3】波斯灣超級油輪告急 全球原油出口面臨關(guān)停風(fēng)險(xiǎn)
數(shù)據(jù)顯示，波斯灣目前僅剩極少數(shù)超級油輪可供租用，這一物流危機(jī)可能迫使這個(gè)產(chǎn)油豐富的地區(qū)關(guān)停生產(chǎn)，并導(dǎo)致全球供應(yīng)告急。根據(jù)Oil Brokerage 及船舶追蹤機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，目前海灣地區(qū)僅有6至12艘可供訂艙的超大型原油運(yùn)輸船（VLCC）。這些船只不在任何黑名單之列，這意味著任何愿意支付飆升租金的客戶均可租用。通常情況下，每天有近1500萬桶原油在海灣地區(qū)裝載到各種尺寸的船只上，并經(jīng)由該海峽出口。
受美以對伊朗發(fā)動(dòng)襲擊后全球原油基準(zhǔn)價(jià)格飆升影響，布倫特原油期貨對中東迪拜原油的溢價(jià)已升至2022年以來的最高水平。據(jù)經(jīng)紀(jì)商和貿(mào)易商透露，周二衡量兩者價(jià)差的期貨與掉期價(jià)差（EFS）已超過每桶6美元。而在沖突爆發(fā)前的上周大部分時(shí)間里，這一價(jià)差還不足2美元。盡管布倫特原油價(jià)格大幅跳水，但場外交易的迪拜基準(zhǔn)價(jià)格卻顯得撲朔迷離。由于霍爾木茲海峽的航運(yùn)陷入停滯，導(dǎo)致該地區(qū)原油外流中斷，供應(yīng)的高度不確定性致使中東地區(qū)的交易活動(dòng)大幅萎縮。另一個(gè)推高價(jià)格的因素是飆升的運(yùn)費(fèi)——隨著在該油氣資源豐富的水道內(nèi)，能夠運(yùn)載該地區(qū)供應(yīng)商持續(xù)生產(chǎn)的原油的閑置噸位變得日益稀缺。摩根大通分析師Natasha Kaneva等人在報(bào)告中警告稱：“隨著霍爾木茲海峽仍處于癱瘓狀態(tài)，時(shí)間正在一分一秒流逝：如果該海峽在21到25天內(nèi)無法重新開放，上游生產(chǎn)可能將被迫停產(chǎn)。”
官方微博
官方微信
