近日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行等六家大型商業(yè)銀行對存款產(chǎn)品進行調(diào)整，集體下架五年期大額存單。目前，多家銀行僅剩三年期、二年期、一年期、六個月等短期限大額存單產(chǎn)品供投資者選擇。
大額存單是商業(yè)銀行攬儲的重磅產(chǎn)品，也是銀行在年底攬儲的有力武器。按照以往慣例，此時應是銀行加大布局大額存單的旺季，如今國有大行為何反其道而行，集體下架五年期大額存單？
蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，國有大型商業(yè)銀行下架五年期大額存單，是應對凈息差持續(xù)收窄壓力的理性選擇。當前商業(yè)銀行凈息差已處于歷史低位并連續(xù)下行，下架此類產(chǎn)品有助于銀行縮短負債平均到期時間，提升重定價機動性，從而優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，更好地適應當前經(jīng)濟對資金“精準滴灌”的政策需求，推動銀行從規(guī)模擴張向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變。
與此同時，今年以來，多地中小銀行也加快調(diào)整存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。比如，多地的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、民營銀行等中小銀行調(diào)整三年期、五年期普通存款產(chǎn)品，部分銀行甚至直接下架普通五年期整存整取產(chǎn)品。
中小銀行加快調(diào)整存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同樣源于凈息差壓力的持續(xù)加劇。業(yè)內(nèi)人士認為，中小銀行在攬儲能力和品牌信任度上通常弱于大型銀行，此前依賴高息長期存款吸引客戶的模式已難以為繼。
薛洪言表示，市場上利率倒掛現(xiàn)象愈發(fā)普遍，即短期存款利率相對高于長期，使得中長期定存的收益吸引力持續(xù)減弱，這進一步促使中小銀行主動調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將資金配置轉(zhuǎn)向短期或中期流動性更好的產(chǎn)品，以緩解凈息差收窄對經(jīng)營造成的沖擊。
隨著存款利率走低，儲蓄搬家現(xiàn)象再次上演，銀行理財憑借低波動特性越來越受到儲戶青睞。《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5個百分點。此外，選擇銀行非保本理財投資方式的居民占比也較高?！吨袊y行業(yè)理財市場季度報告（2025年三季度）》顯示，截至今年三季度末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達1.39億個，同比增長12.70%。理財投資者數(shù)量保持增長態(tài)勢。
融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文提醒，對投資者而言，傳統(tǒng)長期高息儲蓄模式難以為繼，投資者需降低存款收益預期，通過期限調(diào)整和資產(chǎn)多元化平衡風險與收益，可以適當配置一些混合類、權(quán)益類理財產(chǎn)品。
對于商業(yè)銀行而言，在中長期存款利率下行的背景下，銀行應從資產(chǎn)端、負債端全面發(fā)力，平衡凈息差水平。薛洪言建議，在資產(chǎn)端，銀行應努力提升資產(chǎn)收益率，通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、強化風險定價能力，并提升發(fā)掘增量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和客戶的能力，同時加強對非信貸資產(chǎn)的投資管理。在負債端，關(guān)鍵在于強化核心存款吸收能力，通過挖掘服務、產(chǎn)品與渠道潛力，優(yōu)化客群分層經(jīng)營策略，增強低成本資金的沉淀。
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