后市觀點(diǎn)
周二油價(jià)隨著金融市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)降溫收跌，亞洲時(shí)段大宗商品市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好降溫明顯，新能源板塊、有色金屬、黑色金屬等板塊紛紛回調(diào)，部分品種跌幅較大，隨著市場(chǎng)氛圍降溫，原油(607, -8.60, -1.40%)仍表現(xiàn)相對(duì)抗跌，但能化板塊也跟隨大市回落。國(guó)內(nèi)下午收盤后國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)跌幅逐步放大，中東市場(chǎng)供應(yīng)充足且交易活動(dòng)相對(duì)清淡，導(dǎo)致基準(zhǔn)原油價(jià)格承壓下跌，目前焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向沙特即將公布的12月官方售價(jià)。
通過最近幾天油價(jià)的表現(xiàn)來看，雖然對(duì)俄制裁給市場(chǎng)的影響仍在，尤其是歐美成品油裂解差的繼續(xù)走強(qiáng)顯示了對(duì)能源市場(chǎng)供應(yīng)的擔(dān)憂，再疊加上周五委內(nèi)瑞拉、俄烏沖突等地緣方面的炒作及周日歐佩克+對(duì)明年一季度暫停增產(chǎn)的提振，但原油難以挑戰(zhàn)上檔阻力區(qū)，資金對(duì)于油價(jià)后市評(píng)估仍非常謹(jǐn)慎，一旦市場(chǎng)情緒降溫就會(huì)出現(xiàn)周二這樣的回落。目前油價(jià)仍處于對(duì)俄制裁反彈之后的震蕩拉鋸節(jié)奏中，總體評(píng)估油價(jià)拉鋸之后，年內(nèi)油價(jià)重心承壓下行仍是大概率事件，重點(diǎn)仍建議把握逢高做空機(jī)會(huì)，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0.49美元，跌幅0.8%，報(bào)60.56美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.45美元，跌幅0.69%，報(bào)64.44美元/桶；INE原油期貨收跌0.19%，報(bào)464.3元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.34%，報(bào)100.21；港交所美元兌人民幣漲幅0.02%，報(bào)7.1057；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0%，報(bào)112.66；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.53%，報(bào)47085.24。
近期要聞
【1】蘇伊士運(yùn)河以東兩家煉廠突發(fā)關(guān)停、西方對(duì)俄油制裁加劇等多重因素影響，國(guó)際柴油供應(yīng)緊張預(yù)期升溫，裂解價(jià)差升至21個(gè)月新高。與此同時(shí)，中國(guó)至新加坡柴油出口套利創(chuàng)9個(gè)月新高，油企紛紛申請(qǐng)將低硫燃料油(3495, -7.00, -0.20%)或成品油加工貿(mào)易出口配額轉(zhuǎn)換為成品油一般貿(mào)易配額以加大出口，國(guó)內(nèi)汽柴油裂解價(jià)差有望獲得支撐。新加坡、西北歐和美國(guó)墨西哥灣柴油裂解價(jià)差均創(chuàng)下21個(gè)月新高?？仆?1.5萬(wàn)桶/天阿祖爾煉廠意外停產(chǎn)，預(yù)計(jì)年底前將影響370萬(wàn)桶柴油供應(yīng)。10月，全球處于檢修狀態(tài)的常減壓產(chǎn)能達(dá)550萬(wàn)桶/天，環(huán)比增加近40萬(wàn)桶/天。成品油需求持續(xù)上漲，但歐美產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性退出，尼日利亞丹格特和科威特阿祖爾等新建一體化煉廠運(yùn)行不穩(wěn)定，導(dǎo)致供應(yīng)跟進(jìn)緩慢，支撐全球煉油利潤(rùn)持續(xù)改善。上周，中國(guó)成品油出口套利持續(xù)改善。10月31日，中國(guó)-新加坡汽柴油出口利潤(rùn)周環(huán)比分別上漲1美元/桶和2美元/桶至3.1美元/桶和7.6美元/桶。據(jù)悉，各大油企申請(qǐng)配額轉(zhuǎn)換以增加套利貨出口。
【2】【中東原油失守關(guān)鍵點(diǎn)位，市場(chǎng)靜候沙特出招】
⑴ 中東原油基準(zhǔn)阿曼、迪拜和穆爾班現(xiàn)貨溢價(jià)周二全線下跌，現(xiàn)金迪拜對(duì)掉期的溢價(jià)下降45美分至每桶1.44美元。
⑵ 市場(chǎng)供應(yīng)充足且交易活動(dòng)相對(duì)清淡，導(dǎo)致基準(zhǔn)原油價(jià)格承壓，目前焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向沙特即將公布的12月官方售價(jià)。
⑶ 亞洲煉油商普遍預(yù)期沙特將下調(diào)官方售價(jià)，這反映出區(qū)域需求疲軟和競(jìng)爭(zhēng)加劇的市場(chǎng)環(huán)境。
⑷ 英國(guó)石油第三季度利潤(rùn)降幅小于預(yù)期，其煉油利潤(rùn)率上升部分抵消了原油價(jià)格下跌的影響。
⑸ 沙特阿美季度利潤(rùn)同比下降2.3%，主要受原油及成品油價(jià)格下跌拖累，但產(chǎn)量增長(zhǎng)帶動(dòng)業(yè)績(jī)環(huán)比改善。
⑹ 埃克森美孚在啟動(dòng)四個(gè)新煉化項(xiàng)目后，正積極尋求改造其他生產(chǎn)基地的機(jī)會(huì)，顯示能源巨頭持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
⑺ 委內(nèi)瑞拉10月石油出口量下降26%至約80.8萬(wàn)桶/日，因庫(kù)存減少和稀釋劑進(jìn)口下降制約了可出口品級(jí)的產(chǎn)量。
⑻ 市場(chǎng)密切關(guān)注沙特官方售價(jià)決策，這將為第四季度亞洲原油定價(jià)提供關(guān)鍵指引，并影響區(qū)域煉油利潤(rùn)空間。
【3】【中俄總理第三十次定期會(huì)晤聯(lián)合公報(bào)：雙方商定開展人工智能、石油天然氣等領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)化合作】
中俄總理第三十次定期會(huì)晤聯(lián)合公報(bào)發(fā)布。兩國(guó)總理指出，2024年，中俄經(jīng)貿(mào)合作克服外部不利因素影響，持續(xù)健康發(fā)展，雙邊貿(mào)易額再創(chuàng)新高。雙方愿共同采取積極措施，推動(dòng)兩國(guó)務(wù)實(shí)合作穩(wěn)步發(fā)展。為此，雙方商定深化標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)域的交流與合作，促進(jìn)中俄貿(mào)易便利化。定期交換標(biāo)準(zhǔn)信息，推進(jìn)能源、民用航空、農(nóng)業(yè)食品、汽車等領(lǐng)域更多標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)對(duì)接，開展人工智能、石油天然氣等領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)化合作。召開標(biāo)準(zhǔn)雙邊合作會(huì)議，進(jìn)一步加強(qiáng)在國(guó)際及地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)組織中的立場(chǎng)協(xié)調(diào)和相互支持。
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